안녕하세요, aimoneyedu입니다.
지난 글에서 한국신용평가의 리포트를 통해 우리 경제가 ‘K자형’으로 극명하게 갈라지고 있다는 소식을 전해드렸습니다. “잘나가는 기업은 더 잘나가고, 힘든 기업은 더 힘들어지는” 이 잔인한 공식이 신용등급에서도 증명되었죠.
글을 올리고 나서 이런 고민이 들었습니다. “아빠, 그럼 이미 내 계좌에 있는 ‘아픈 손가락(건설, 석유화학 등)’은 어떻게 해야 하나요?”
오늘은 그 답답한 마음에 대한 제 나름의 대답, ‘포트폴리오 가지치기 전략’을 공유하려 합니다.
1. 투자의 ‘본전 생각’이 가장 위험한 이유
우리가 건설주나 2차전지 소재주를 들고 있다면, 지금 가장 큰 고민은 ‘본전 오면 판다’일 겁니다. 하지만 냉정하게 말해, K자형의 아래쪽(Lower K)에 속한 기업들에게 ‘본전’은 아주 먼 이야기일 수 있습니다.
신용등급이 ‘부정적’이라는 말은 돈을 빌릴 때 이자를 더 많이 내야 한다는 뜻입니다. 고금리가 길어지면 이 기업들은 번 돈으로 이자 갚기도 벅차집니다. 아이들이 자랄 때 영양분이 충분해야 키가 크듯, 기업도 ‘현금’이라는 영양분이 돌아야 성장을 하는데 그게 막혀버린 거죠.
💡 아빠의 결단: 잡초를 뽑지 않으면 꽃이 필 수 없습니다. 본전 생각에 잡초(성장이 멈춘 기업)를 붙들고 있는 동안, 옆집 꽃(반도체, 방산)은 이미 저 멀리 피어나고 있습니다.
2. ‘성장’의 냄새를 맡는 법: 수주잔고와 현금흐름
그럼 어떤 꽃을 심어야 할까요? 리포트에서 언급된 조선, 방위산업, 전력기기의 공통점은 ‘이미 주문이 꽉 차 있다(수주잔고)’는 것입니다.
- 조선/방산: 3~4년 치 일감이 쌓여 있습니다. 세상이 어지러울수록 배가 필요하고 무기가 필요하니까요.
- 전력기기: AI 데이터 센터를 지으려면 엄청난 전기가 필요하고, 그 전기를 보내려면 변압기가 필수입니다.
이들은 단순히 주가가 오르는 게 아니라, ‘실제로 돈을 벌어들이는 체력’이 좋아지고 있습니다. 우리가 집중해야 할 곳은 바로 이 ‘확실한 숫자’가 찍히는 곳입니다.
3. [경제 교육] 아이에게 ‘양극화’를 어떻게 설명할까요?
오늘 저녁엔 아이와 함께 ‘운동화’ 이야기를 나눠보세요.
“여기 아주 예쁘지만 무거운 구두가 있고, 평범해 보이지만 아주 가볍고 튼튼한 운동화가 있어. 지금은 우리가 아주 먼 길을 가야 해. 넌 어떤 신발을 신을래?”
지금 시장은 무거운 구두(부채가 많은 기업)를 신고는 한 걸음도 떼기 힘든 상황입니다. 아이에게 ‘세상의 변화에 맞는 도구(기업)를 선택하는 지혜’를 가르치는 것, 그것이 우리가 주식 공부를 하는 진짜 이유이기도 합니다.
https://www.youtube.com/watch?v=O5JNVunL_HU [한국신용평가 정기평가 Webcast] 기업: 코스피에 가려진 K자 양극화, 한계업종의 신용도 하향압력과 크레딧 디버전스
아직 내 계좌의 잡초를 골라내기가 망설여진다면, 세상의 바람이 어느 방향으로 바뀌었는지 분석했던 [한국신용평가 2026 리포트, 3년 만의 반전? ‘K자형 양극화’ 주식시장에서 살아남는 아빠, 엄마의 투자 전략]을 다시 한번 읽어보세요. 숫자가 주는 냉정한 경고를 마주하면 결단이 훨씬 쉬워질 것입니다.